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澳门新萄京在线视频7月30日早间直通车

浏览数:71    发布时间:2020/7/30 8:37:59

● 早盘交易推荐

美元指数沿趋势下行,道指小幅收高,商品涨跌互现。不锈钢上行态势逐渐成型,料SS2009将逐步上行至14200上方。仅供参考。


● PTA——李威铭

隔夜,PTA持仓主力09合约收于3582元/吨,成交量20.38万手,持仓量105.04万手。现货方面,仓单报盘09-40,递盘09-45;8月中上主港货报盘09-35至40,递盘09-40至45;8月下主港货源报盘09-30,递盘09-35;商谈3510-3528附近。听闻现货市场3524、3526,仓单3526,基差09-40,09-45有成交。综合来看,TA供需偏弱,供给端整体趋稳,需求端恢复不确定性较高,产业链整体库存高位难以有效解决,料短期TA期价区间震荡为主,区间3500-3650。仅供参考。 


 PVC——李威铭

隔夜,PVC持仓主力09合约收于6590元/吨,成交量6.08万手,持仓14.99手。现货方面,普通5型电石料,华东SG-5主流6450-6530元/吨,华南SG-5主流6570-6610元/吨,河北送到6300-6400元/吨,山东送到在6400-6450元/吨。库存方面,截至7月24日华东及华南市场样本总仓库库存环比减0.72%,同比低11.13%。综合来看,后市复产及新投产产能较集中且主要影响01合约,上游利润较好库存水平处于相对低位,上周社会库存小幅去化放缓,期价下行空间有限,料近期区间震荡为主,运行区间6500—6650。仅供参考。


 苯乙烯——李威铭

隔夜,EB持仓主力09合约收盘价5666元/吨,成交量2.83万手,持仓10.95万手。现货方面,午后江苏苯乙烯市场稳盘整理。市场卖盘为主,买气不佳。现货5470/5500不限提,卖5420限提;双非:7月下5460/5480;8月下5620/5640;9月下5720/5750。主流:7月下5420/5460。综合来看,苯乙烯库存延续高位,但近两周边际去化明显,成本端纯苯价格反弹,料短期主力09合约区间震荡为主,区间5600—5750。仅供参考。


 乙二醇——李威铭

隔夜,EG持仓主力09合约收于3698元/吨,成交量8.96万手,持仓17.91万手。现货方面,尾盘华东乙二醇市场气氛清淡,伴随零星商谈,本周现货商谈在3660-3670,下周现货商谈在3670-3680。开工方面,截至7月24日,乙二醇乙烯法产能901.1万吨,开工59.46%;乙二醇煤制产能497万吨,开工38.35%。综合来看,国内煤制装置开工延续低位运行,乙烯法检修增多,聚酯开工维持较好水平,料短期EG09合约区间震荡为主,运行区间3650—3750。仅供参考。 


● 股指期货——郭子然

周三两市低开高走,家用电器、电子、券商、医药生物板块领涨大盘,风格偏向成长、消费,成交额结束连续缩量重回万亿水平。本日指数大涨,一方面中美互相关闭领事馆事件对风险偏好影响减弱,另一方面近一周多回调幅度较大有反弹需求。
指数目前仍处大跌后震荡筑底阶段,近期受中美紧张局势升级影响较大,随着美国总统大选临近,竞选压力将促使特朗普向外转移政治焦点,但决定美国大选结果的核心因素仍是经济基本面,受疫情二次爆发影响,美国经济复苏进程被打破,各项复工指标出现回落,经济疲弱背景下中美摩擦大规模升级的概率不大,互相关闭领事馆事件对指数短期扰动不改上行趋势。展望后市,关注下周中央政治局会议召开发出的政策信号,或成为指数下一阶段走势的重要指引,在靴子落地前指数或以震荡为主。技术上看,下方3180、3090的缺口是大盘的重要支撑点位,30日均线附近可择机建仓。中期看,7月偏股公募基金单月新发行份额创历史新高,北上资金在人民币升值预期下仍会加速流入,因此在推动本轮上涨的增量资金逻辑仍在、经济复苏难证伪背景下,指数中枢将逐级抬升。投资策略:建议多单续持,同时关注IC合约贴水修复的机会。仅供参考。


● 豆类——刘宇晖

隔夜美豆指数呈震荡调整的走势,消息面整体平静。拉博银行预计巴西下一年度的大豆种植面积将增加约3%,至创纪录的3 ,800万公顷,而产量预计也将达到历史最高的1.273亿吨。其称,基于政府数据进行计算,预计巴西2020/21年度大豆产量将较前一年度增加5.3%。巴西农业咨询机构Datagro称,巴西2020/21年度大豆产量料为1.3169亿吨,同比增加6%。巴西2020/21年度大豆种植面积预估为3799万公顷,较上年增加2.5%。国内,隔夜夜盘粕类油脂呈震荡分化的走势,盘面呈粕弱油强的格局,豆油、棕榈油消化偏空压力后反弹,菜油表现相对疲软,主力资金正逐步移仓换月,油脂油料近月合约将更贴近现货供需实际。江苏贸易商豆粕报价:中粮东海2960元,泰州益海2980元,南通嘉吉2960元,扬中中海2950元,东海46蛋白3060元。富之源43蛋白:8月底3010元/吨,跌20元/吨。南天油粕43蛋白:8月底3010元/吨,跌20元/吨。料后市短期内粕类油脂将呈震荡调整的走势,仅供参考。


● 镍、不锈钢——宋敏嘉

隔夜,美联储维持宽松预期,伦盘金属普涨,伦镍上行1.61%至13920美元/吨,内盘方面,沪镍主力2010合约 上行1.1%至110740元/吨。据Mysteel海关数据统计,2020年6月中国未锻轧非合金镍进口总量16811.168吨,同比2019年6月减少4722.571吨,降幅21.93%。其中报关后进入国内市场为10700.434吨,流入保税区6110.734吨,国内报关出口517.755吨,国内净进口量为10182.679吨。整体来看,菲律宾镍矿装船量持续走高,对国内镍矿紧张的格局起到一定缓解作用,纯镍需求不佳但上周进口货源补充较少叠加镍价高位回调期间刚需下游还是有采购动作,整体表现尚可,预计短期内镍价或将维系宽幅震荡运行态势,仅供参考。


● 黑色系——王栋、王喆、王一秀

隔夜,螺纹10合约上涨0.27%,收于3758.0,铁矿石09合约上涨0.36%,收于834.5,焦煤09下跌0.57%,收于1213.5,焦炭09合约上涨0.03%,收于1975.5。动力煤09合约上涨0.11%,收于555.8,玻璃09合约下跌0%,收于1679.0,纯碱09下跌0.30%,收于1324.0。


螺纹钢:

上周螺纹钢库存双增,产量微幅下降,表需继续走低,整体数据表现不及预期。供给端,由于华中新增电炉生产,短流程产能利用率本周有所回升,长流程方面,高炉产能利用率小幅回升,转炉废钢添加量有所上升。房地产方面,房企融资情况好转和销售改善使得房企资金来源明显改善,叠加上半年房企拿地数量较多,预计新开工面积全年增速会有小幅的正增长,另外在资金来源情况较好的情况下施工强度边际也可能继续走强。基建方面,整体6月增速小幅回落至6.8%,同样在6月基数较大的情况下,道路运输业当月投资增速小幅回落至10.83%,铁路运输业当月投资同比增速大幅上升至34.85%,道路运输业+铁路运输业投资占比36%与去年全年基本持平,目前阶段基建需求受到了洪水的影响,另外2季度集中发行的专项债可能下半年才能体现在实际的用钢需求上。综合来看全年用钢需求有望实现0-2%的正增长,考虑到目前累计需求增速仍为-8%左右,下半年需求发力预期较强。不过近期淡季影响仍在持续,螺纹表观消费连续两周不及预期,现实与预期的博弈仍在延续,维持中长期看多观点不变。


铁矿石:

上周全球发运总量3149.1万吨,环比增加196.4万吨。澳洲发货基本持平,整体来看虽然澳洲发货7月份也出现了季节性的回落,但是幅度不及往年,目前运量明显高于历史同期均值。巴西发货上周有所反弹,东南部港口发货大幅反弹,北部发货也有小幅提升,淡水河谷发货也有所反弹,但仍略低于了要完成年度计划下限所需的周均发运量。到港来看,上周铁矿石到港高位有所回落,预计近两周到港维持高位盘整。库存方面,铁矿石港口库存连续五周上升,上周粉矿占比小幅回落至61.67%,压港船舶数量上升至168。目前来看铁矿石短期供需已经转为过剩,港口库存连续上升,且压港船舶数较大,到港方面上周已创年内新高,短期预计维持高位,9月份之前巴西到港基本已经可以大致估算,整体呈现冲高回落的态势,澳洲方面7月发运量季节性下降幅度也不及往年。不过目前港口库存目前绝对量还是处于低位,且交割品粉矿占比下降明显,成材需求端旺季发力的预期和巴西方面供给的不确定性仍然存在,预计短期高位震荡。


焦煤:

国产焦煤供应量较为稳定。本周煤矿库存下降,补库力度有所放缓。终端钢厂高炉产能利用率高位小幅回落,钢材库存有一定累积。铁水性价比仍然较高,叠加废钢到货量偏低,供应相对不足,对铁水挤兑效应相对有限,铁水产量依然维持较强韧性。焦化产能利用率受各地压减产能计划增加空间有限,但相对高利润状态下焦炭产能难有较为明显的下降预期。海外疫情爆发对全球经济带来较大的冲击,海运煤通关政策依然较为严格,澳洲煤通关受限,因此盘面价格目前以蒙煤定价。短期内焦煤难现趋势性行情。


焦炭:

钢焦开启博弈。华东地区压减产能计划执行力度有所放松。国内焦煤供应相对宽松,焦企利润高于钢厂利润,短期来看将持续刺激其余主产区焦化产能释放。需求端钢厂铁水产量虽有回落但仍在历史高位,高炉产能利用率也超过93%,终端需求偏强也支撑了钢厂生产意愿。华东地区正式出梅,钢材市场有一定回暖。三轮提降后焦企刘润出现明显收窄,市场目前对于第四轮提降存在较大的争议,钢厂与焦化厂将展开价格博弈,但钢厂利润有一定恢复的情况下焦企或将逐渐占据上风,大概率将拉开新一轮提涨序幕。焦炭09合约表现抢眼,主力升水增加,现货补涨存在难度,09合约有基差修复压力,建议轻仓多1空9反套策略。


动力煤:

CCI5500指数企稳,港口煤成交平平,等待8月长协价格指导。神华恢复外购现货,下水煤供应转向宽松。产地方面动力煤供应有所回升,地销需求有一定回落,拉煤车持续减少,产地煤价随之回落。环渤海地区港口煤炭调入量有一定回落,锚地船舶数量偏低。港口调出量持续回落,秦皇岛库存出现一定下降,环渤海港口库容量依然有一定的累库空间。下游电煤及工业用煤需求有一定回落,沿海地区火力发电不及预期。海关公布6月进口煤数据,6月进口煤环比小幅回升,但同比增速回落速度较快,后期进口煤通关情况仍将对沿海市场产生较大影响。盘面09合约贴水逐步修复,目前基差回归至20元以内,期现分歧逐步减弱,短期内行情将大概率窄幅波动,以现货回落进行基差回归,建议轻仓尝试宽跨式双卖策略。


玻璃:

本周玻璃厂库库存再度加速去化。从产销情况来看,全国大范围降雨并未对厂库去库产生太大影响,各大主产区销售情况依然较好。现货涨价情绪再度点燃,多个厂家上调报价,目前除华南地区外其余地区原片价格均已超过去年同期。库存出现下降除了部分的玻璃厂库库存去化由厂库转移至贸易商等中间环节,经历持续大规模降库后库存逐步向终端以及贸易环节转移,但投机性需求容量相对有限,库存转移量将逐步下降。尽管目前厂库库存依然高于往年,但距离安全库存水平距离逐步缩窄。期货盘面升水较多,现货涨势偏缓,09合约基差回归压力仍存,或将带动远月合约回落,短期建议观望。


纯碱:

本周检修企业数量有所回升,企业产能利用率有所回升。本周纯碱厂家销售情况一般,产销率明显回落,厂库库存也出现止跌回升。需求端平板玻璃7-8月份点火复产以及投产的新产能有所增加,在行业效益持续回升的基础上平板玻璃在产产能将有明显的增长预期。短期内重质纯碱市场迎来供应下降需求增强的利好,但行业库存绝对值依然处于较高水平,实际产出持续下降的可持续性不强,随着湖北地区到厂价回升期现无风险套利区间逐步消失。期价依然升水现货价格,后续仍有一定的基差转正的压力,但空间相对有限。随着交割月临近,09合约并不适宜单边操作,前期09空单止盈离场,或移仓至01合约。


铁合金:

29日,锰硅2009收6220元/吨,上涨0.42%,硅铁2010收5544,下跌0.36%。

锰硅方面,上周进口锰矿量有小幅上涨,环比上涨1.45%,上周锰矿库存较前期仍持续上涨,环比上涨4.64%,澳矿Mn44块天津港价格暂稳。上周五大钢材产量相比前期有所上涨,环比上涨0.70%。目前锰硅未来需求较好,贸易商询盘较多,实际采购量少,8月钢招钢厂或将继续压价。

硅铁方面市场价格持续小幅下跌,兰炭、氧化铁皮价格的小幅上涨也增加了厂家生产成本,厂家生产意愿不强。锰硅现货价格与硅铁价格之间目前价差较小,建议多锰硅现货,空硅铁现货。10月份为硅铁注销月,可交割货源相比11月较多,10月合约有一定交割压力。

仅供参考。


● 沪铅、沪铝、沪锌——黎俊

隔夜,伦铅震荡偏强,收于1878美元/吨,涨17美元,或0.91%。沪铅主力2009小涨,收于15605元/吨,涨50元/吨,或0.32%。基本面,上期所库存处有所下降,利好铅价,宏观面,美联储昨夜宣布维持利率不变,美元走弱,利好铅价,预计沪铅日内震荡偏强,运行区间15300-15800。仅供参考。


隔夜,伦铝震荡运行,收于1727.5美元/吨,涨2美元,或0.12%。沪铝主力2009续涨,收于14655元/吨,涨150元/吨,或1.03%。基本面,电解铝冶炼厂利润可观,但目前产能增加速度缓慢,铝市下游行业汽车、房地产数据持续回暖,需求端向好,宏观面,美联储昨夜宣布维持利率不变,美元续跌,利好铝价,预计沪铝日内震荡偏强,运行区间14300-14800。仅供参考。


隔夜,伦锌续涨,收于2302美元/吨,涨35美元,或1.54%。沪锌主力2009跳空高开,收于18780元/吨,涨85元/吨,或0.45%。宏观面,二季度我国GDP增速由负转正,多项经济数据亮眼,我国经济稳步复苏,提振锌价,外盘方面,且美元持续走弱,利好锌价,预计沪锌主力2009日内震荡偏强,运行区间18500-19000。仅供参考。


 ——许克元

隔夜美联储维持利率不变,重申鸽派立场。鲍威尔继续强调疫情影响,称需要财政政策支持复苏,美元指数再创新低,外盘有色多数上涨,伦铜收跌0.02%至6476美元,沪铜主力收涨0.46%至52010元。
近期,中美问题再次引起市场关注,且双方态度强硬,关系短期难以缓和,导致宏观风险增加,此时两方任何矛盾激化的消息都会再次打压市场情绪,引发金属价格的下跌。排除宏观消息干扰,铜基本面仍具备上涨动能。待中美关系缓和,市场情绪有望恢复稳定,铜价将重回上涨区间,但短期仍将受到宏观风险事件的干扰,预计维持高位震荡运行。仅供参考。


● 郑糖——刘珂

隔夜,ICE10合约收12.03,涨0.25%,郑糖2009合约收5025,涨0.16%,巴西方面,据路透社报道, 7月份前四周,巴西食糖平均日发运量达到14.64万吨,大幅高于去年同期的7.918万吨。巴西外贸秘书处数据显示, 7月前四周巴西已出口糖263万吨,同比大增44.5%。假如目前的发运进度能维持至7月底,在汇率、需求强劲以及供应充裕等几个因素的共同支撑下,预计7月总出口量或达到约337万吨,接近2017年9月创下的350万吨的单月最高水平。                                  印度方面,据印度金融快报报道,印度投资信息及评级机构ICRA的一份报告显示,由于马哈拉施特拉邦和卡纳塔克邦的甘蔗供应充足,从10月开始的2020-21制糖年度,印度食糖产量可能同比增长12.1% ,达到3050万吨,如果不考虑糖蜜和甘蔗汁用于乙醇生产的影响,预计产量将达到3200万吨左右。从ICE原糖的走势看,目前仍保持在区间内震荡,短期没有明确方向。郑糖也难以摆脱当然震荡格局。仅供参考。


● 棉花——谢紫琪

隔日夜盘,郑棉2009主力合约前一交易日夜盘收于12095元/吨,涨0.92%。ICE12月合约结算价61.61涨50点;3月合约62.32涨49点;5月合约63.09涨50点。成交1.26万手。据印度农业部最新统计数据,截至7月23日一周,印度植棉面积增加50余万公顷,累计植棉面积达1180.5万公顷,同比增长8%。其中除古吉拉特邦外,其他邦植棉面积同比均有所增加。美国农业部( USDA )在每周作物生长报告中公布,截至2020年7月26日当周,棉花优良率升至49%,前一周为47%,去年同期为61%。截至7月26日当周,全美现蕾率84%,较去年同期与近五年同期持平,其中德州现蕾率为83%;结铃率42%,较去年同期持平。预计今日棉花震荡整理,区间11800—12200 ,仅供参考。


● 国债——李彬联

资金利率走低难阻利率债颓势,央行公开市场连续出手呵护流动性,隔夜利率回落至1.5%下方,上一交易日国债期、现货继续双双调整。全日国债收益率除1年期平均下行1.1BP外,其余整上行0.4-4.9BP;农发债、进出口行债收益率曲线整体上行0.2-3.6BP;国开债收益率曲线上行0.3-4BP。隔夜美联储维持现有利率、超额准备金率以及贴现利率水平不变,并“将至少以当前的速度”购买美国公债和机构住宅及商业抵押贷款支持证券。消息公布后,美债收益率普跌,5年收益率首次跌破0.25%数字关口。国内方面,财政部发布关于加快地方政府专项债券发行使用有关工作的通知,力争在10月底前发行完毕,债市供给压力再起,关注本周中央政治局会议的政策定调,料国债期货震荡略偏弱。仅供参考。


● 原油——马琛

美国原油库存降幅为今年以来最大,国际油价上涨,对需求担忧仍然抑制油价涨幅。美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,截至7月24日当周,EIA原油库存减少1061.10万桶,预期减少17.1万桶,前值增加489.2万桶。截至7月29日收盘:9月WTI涨0.23报41.27美元/桶,涨幅0.6%;9月布伦特涨0.53报43.75美元/桶,涨幅1.2%。SC2009跌1.3报290.1元/桶。美原油库存超预期下滑短暂提振油市,对石油需求担忧仍限制油价,仅供参考。


● 燃料油——马琛

隔夜,燃料油2009收于1700元/吨,涨0.53%。新加坡380CST现货贴水走弱、但高硫380CST月间价差走强,高硫燃料油基本面依旧坚挺。东西方套利价差走弱,令西方高硫燃料油套利船货减少,需求方面,美国、印度炼厂燃料油进料需求增加,此外受到夏季中东发电需求支撑。FU9-1价差收缩,大量仓单对近月合约压力较大。随着低硫燃料油供应资源增加,低硫燃料油内外盘价差将延续收缩趋势。今日燃油期价区间震荡运行,运行区间1650-1750,仅供参考。


● 沥青——马琛

隔夜,沥青主力合约2012收于2858,涨0.92%。经过中石化、中石油两天上调价格后,本交易日现货价格基本持稳,只有西南地区成交价小幅走高。从上游供应来看,随着炼厂生产利润压缩,沥青厂高开工率难以维系。山东地区炼能整合项目逐渐启动,区内沥青供应将受到影响。委内瑞拉到港量逐渐减少是支撑沥青维持高裂解价差的原因之一。8月份雨季过后,进入道路施工的旺季,叠加基建加码、专项债等政策利好,沥青库存有望逐步去库。沥青正套可以继续持有。现货市场,东北2700-2850,华北2600-2650,山东2450-2750,华南2800-2850,华东2750-2850,西南3380-3430。今日沥青期价区间震荡运行,运行区间2800-2900,仅供参考。


● 塑料——薛晴

隔夜LLDPE主力09合约上涨0.21%,收于7120元/吨。华北地区LLDPE价格在7100-7250元/吨,华东地区LLDPE价格在7100-7300元/吨,华南地区LLDPE价格在7100-7300元/吨。PE供需方面,虽6艘伊朗国航班轮或延迟到港,同时听闻印度部分原定7月装货源延期的问题尚未解决,但需求乏力与市场炒作氛围减弱,7-8月进口较多,L供需仍有过剩的压力,下游对低价货源抵触,石化库存累积。本周新增检修企业有宁夏宝丰一期、中煤榆林、延长中煤等,7月国内PE检修损失产量预计在21.7万吨,检修行情预计8月结束,一季度除浙石化、恒力石化投产外暂无新装置投产。短期来看,LLDPE面临国供应过剩压力,中期筑顶已完成,弱势有望继续延续。仅供参考。


 PP——薛晴

隔夜PP主力09合约上涨0.48%,收于7645元/吨。华北拉丝主流7650-7800元/吨,华东拉丝主流7700-7850元/吨,华南拉丝主流7700-7850元/吨。PP供需方面,需求乏力及下游对高价货源抵触,中上游显性库存明显累积。近期突增的口罩需求拉动石化纤维的排产持续挤压标品拉丝的排产比例,对拉丝与盘面价格也形成了暂时的支撑。从供应端来看,二季度到7月是年内的检修高峰,暂无新装置投产压力,8月后检修恢复与新装置投产令市场预期偏空。部分BOPP、塑编工厂需求趋弱,薄壁注塑、共聚注塑、纤维等结构性需求仍存,汽车家电需求拉动共聚料缓慢提升。综合来说,PP主要矛盾集中在于检修恢复预期、外盘货源集中7-8月到港的压力VS防疫需求,短期内维持震荡。仅供参考。


贵金属——叶倩宁

隔夜,美联储利率决议宣布维持按兵不动,随后主席鲍威尔在新闻发布会上发言,期间国际金价先跌后涨,最终连续9日收涨。COMEX黄金盘中最高至1974.9美元/盎司,收涨1.02%报1964.5美元/盎司,续刷历史新高;COMEX白银期货收涨0.45%报24.41美元/盎司,仍在七年多高位附近。沪金夜盘平开后先跌后涨,暂收于432元/克涨幅为0.47%;沪银涨0.54%暂收5757元/千克。尽管美联储未再继续降息,但鲍威尔表示对二季度美国经济将创历史最大跌幅的悲观预期,承诺将动用所有工具来支持复苏。美联储态度保持鸽派,低利率和通胀上行预期将持续提振贵金属价格。资金不断流向相关资产,黄金近期仍有望冲击2000美元/盎司大关,白银价格亦有大幅上涨的可能。经过此前金价快速上涨后,其波动率有一定上升,考虑到目前金价在1900美元上方有一定的支撑,可以选择卖出416元下方的虚值看跌黄金期权,赚取波动率下降的收益。仅供参考。